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怎么选择适合的固定收益类理财产品?

怎么选择适合的固定收益类理财产品?

发布时间:Dec 25, 2017 12:07:32 PM

来源:天玑金服

[摘要] 顾名思议,固定收益类产品在大多数情况下收益率是比较确定的。只是资金的最终流向存在差异。

怎么选择适合的固定收益类理财产品

  顾名思议,固定收益类产品在大多数情况下收益率是比较确定的。只是资金的最终流向存在差异。

  一种借钱给企业

  怎么选择适合的固定收益类理财产品,银行的固定收益类理财产品的资金大多就是流向企业,通过投资债券、债权(把钱借给企业后形成一笔债权),给企业提供融资,债权的贷款利率或者债券的票面利率是一开始就约定好的,所以只要企业不违约,收益率基本上是确定的。

  除了银行理财产品外,债券基金、融资类信托产品等都属于固定收益类产品。当然债券本身也属于固定收益类品种,通过深沪交易所你也可以直接投资债券。一个简单的规律是,在降息周期或降息周期开启前适合投资债券和债券型基金,在加息周期或加息周期开始前需要回避债券基金,加息周期通常债券价格会下跌。

  一种借钱给金融机构

  怎么选择适合的固定收益类理财产品,借钱给金融机构的固定收益类产品中,最有代表性的就是大家平时买的各种宝啦,包括余额宝啊、零钱宝啊、活期宝啊,还有最近微信推出的理财通,这些都是属于货币基金。

  本来货币基金平时以投资1年期以下的债券为主的,但是自从去年年中钱荒后,货币基金最热衷于把钱借给银行等金融机构,其中主要是银行。银行因为特别缺钱,也愿意出高价向基金等机构借钱。去年底以来,银行借钱利率大多是在6%以上。所以我们的货币基金收益率可以轻松达到6%以上。

怎么选择适合的固定收益类理财产品,银行固定收益类理财产品其实也会做金融同业之间的资金拆借或者投资同业存款,但这不是银行理财产品主要的投向,银行固定收益类理财产品主要还是以投资债券或债权等为主,部分产品还打点新股。

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  一种借钱给人投资

  还有一种比上述固定收益类产品风险略高的产品,那就是借钱给别人做投资的产品,包括银行发行的结构化证券投资产品、分级基金的A级、券商发的分级产品的A级、信托发的结构化证券投资产品的优先级,这些产品的一个共同点是借钱给劣后级或者B级份额的持有人做投资,包括投资股票或者债券,劣后级或者B级份额获得一个杠杆可以实现以小博大。

  选择合适的期限也很重要

  怎么选择适合的固定收益类理财产品,从以上固定收益类产品的几大流向你也可以看出,借钱给金融机构的产品风险相对较小,借钱给企业的产品风险次之,借钱给人投资股票的产品风险最大。

  但是借钱给人投资股票的产品因为杠杆不同、止损点不同,风险也存在差异,有的杠杆在2-3倍,同时也有高达10倍杠杆的产品,相当于自己出了1块钱,跟别人借了9块钱投资。而我们的结构化证券投资产品的优先级或者分级产品的A级,就是出那9块钱的人。银行理财产品通常投资结构化证券投资产品的优先级。

  而借钱给企业的固定收益类产品中,又以融资类信托的风险最高。银行理财产品的风险原本是高于债券基金的,但由于银行理财产品现在尚未打破刚性兑付,不管它所做的投资实际赚多少或者是亏的,都按预期收益率支付。所以银行理财产品的风险暂时小于债券基金。去年不少债券基金的收益率甚至是负的,但银行理财产品全部是按预期收益率兑付本金和收益的。

  怎么选择适合的固定收益类理财产品,根据风险高低选一遍后,剩下的就是选择合适的期限。比如像一些经常炒股的投资者,需要在股市出现机会时及时支取资金,那么就适合投资短期限甚至超短期限的理财产品;如果平时没有额外的投资,可以选择期限长的产品,但最好是在到期期限安排上均匀分布,保证每隔一段时间有产品到期,那样你需要用钱的时候就可以及时支取。

  当然最方便的是投资开放式的产品,包括银行发行的开放式的理财产品、债券基金、货币基金等,开放式的产品一般可以在工作日申购、赎回。

  怎么选择适合的固定收益类理财产品,银行的开放式产品又有两种,一种每天公布预期年化收益率的产品,比如日日金、日日盈之类的理财产品;一种是按照你投资这只产品的期限长短给不同的收益率,投资的时间越长收益率越高。但是作为流动性如此高(允许你随意申购赎回)的代价,银行开放式产品的收益率不及固定期限产品,跟货币基金的收益率也没法相提并论。

  去年底以来,因为货币基金把银行存款搬走了,银行发行的固定期限理财产品一直在跟货币基金暗暗较劲,所以直到最近固定期限银行理财产品收益率还是比较高,可以达到6%左右,货币基金差不多也在这个水平。



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